A股絕地反擊!3000點失而復得

4月份A股繼續探底,本周上證指數跌破3000點大關後迎來絕地反擊,連續3天上漲後3000點失而復得。4月A股出現市場底,雖然還不知道是不是這波下跌的最低點,但無論從股票下跌情況還是從估值來看,目前毫無疑問屬於底部區域,4月最後3天強有力的反彈,讓我們看到了希望的曙光上證指數打響3000點保衛戰3月份A股快速下跌後產生一波反彈,上證指數探底3023.3點後,月底報收3252.2點,月K線的下影線和實體部分基本相當。4月份,這一幕再次上演,上證指數先是持續下跌,本周跌破3000點大關後迎來絕地反擊,周五重回3000點之上,3000點失而復得4月份上證指數以3234.67點開盤,最高上摸3290.26點,然後開啟新一輪下跌,接連跌破3200點、3100點。本周出現驚心動魄一幕,周一上證指數下跌5.13%報收2928.51點,創出2年來最大單日跌幅,同時,2020年7月之後首次跌破3000點大關。周二,上證指數再跌1.44%報收2886.43點,跌破2900點大關。 图片alt上證指數月K線圖周三迎來絕地反擊。上證指數最低跌至2863.65點,然後一路向上,最終報收2958.28點,盤中反彈近百點,當天漲幅為2.49%。周四,上證指數小幅上漲0.58%。周五,上證指數上漲2.41%報收3047.06點。一周時間,3000點大關失而復得。從周K線看,本周上證指數為下影線非常長的下跌小陽線從月K線看,上證指數4月份收出下影線與實體差不多的中陰線,4月份跌幅為6.31%,與3月份跌幅差不多。4月份已經出現市場底深市本周初也是創出新低,然後絕地反擊,3天里大幅上漲,收復本周初的失地。由於之前幾周跌幅較大,深市4月份跌幅更大。深證成指4月份以12040點開盤,最低探至10087.53點,比3月份最低點11331.23點低了1243.7點,低了10%,4月底報收11021.44點,4月份跌幅為9.05%。創業板指數4月份以2641.75點開盤,最低跌至2122.32點,報收2319.14點,4月份跌幅為12.6%。4月份收盤低於3月最低的2462.17點,4月最低點比3月最低點低了13.8% 图片alt深證成指月K線圖 图片alt創業板指數月K線圖 图片alt滬深300指數月K線圖一季度結束的時候,我們就說大盤會有二次探底,4月份大幅下跌主要指數全部跌破3月份最低點。如果說3月份底部是政策底,那麽,4月份應該就是市場底了。雖然4月份主要指數最低點基本上比3月最低點低了10%,但兩個底部有差異其實是正常的,盡管4月跌幅大了點,但也不算很離譜。科創50指數創新低迎來大機會值得一提的是科創50指數,這個指數2019年底推出,基點是1000點,4月份跌破基點創出歷史新低。本周,科創50指數最低跌至853.21點,隨後迎來強勁反彈,周五報收947.15點,4月跌幅仍然高達13.19%。科創50指數推出已經2年多,將這個指數走勢與創業板指數推出的前2年走勢對比,發現兩者有點相似,都是沖高回落。 图片alt科創50指數月K線圖創業板指數2010年6月推出,基點也是1000點,推出後不久先是沖高至1239.6點,然後一路下跌,2年後最低跌至585.44點,較最高點腰斬。下跌完成後,創業板此後迎來一波波瀾壯闊大行情,最高上漲到4000點之上科創50指數本周最低跌至853.21點,和2020年7月的最高點——1726.19點相比,已經腰斬。當然,現在還不能斷定本周最低就是歷史最低,也不知道底部要盤整多少時間,但是,有理由相信,科創50指數未來也會有一波大行情多角度看目前都屬於底部區域4月份的市場底,是不是就是上半年甚至全年的最低點,當然現在無法確定。但是,目前屬於底部區域基本上可以確定,我們可以從幾個方面進行綜合分析。首先,這一輪下跌股票的跌幅非常大。4月份滬深A股九成股票下跌,其中1675只股票跌幅超過20%,占比36%。從今年來看,4個月里同樣是九成股票下跌,3047只股票跌幅超過20%,占比65%。顯然,這輪下跌行情,無論下跌股票數量還是跌幅,都比較大,今年來三分之二股票跌幅超過20%,四成股票跌幅超過30%。把時間拉長到一年,統計一年來股票最高價下跌到最低價,竟然超過4300只股票最大跌幅超過30%,有一半股票最大跌幅超過50%。下跌30%,回到原位差不多要漲50%;下跌50%回到原位則要漲幅翻倍。如此大範圍的腰斬,和歷史上幾次大跌行情基本上差不多。從股票跌幅角度看,這一輪下跌屬於大級別的調整。 图片alt其次,目前A股估值非常低。從交易所的數據看,4月26日,上海股市總市值41.53億元,平均市盈率14.33倍;深圳總市值27.99億元,平均市盈率20.48倍。這個市盈率都是歷史上的底部市盈率。用2021年上市公司業績衡量目前估值更低,截至4月29日,4300家發布2021年年報的公司,2021年歸屬於母公司股東凈利潤總額超過5萬億元,按4月26日滬深股市69.52億元總市值看,A股平均市盈率只有13.9倍,的確是歷史上底部市盈率再看一個數據,4月26日滬深股市490只股票股價低於凈資產價格,約占所有A股的10%。歷史上,A股大約有5次破凈股票數量占比達10%,基本上都是階段性底部。由於目前股票數量超過4000只,由此,10%占比使得破凈總數量為歷史最多,近500只股票低於凈資產價格,在歷史上還從來沒有出現過 图片alt無論從股票跌幅還是從估值來看,毫無疑問目前屬於底部區域,也許大盤還會有反復,但是,相信最困難時期已經過去。4月最後3天的強有力反彈,已經看到希望的曙光。金海岸工作作 者 | 連建明編 輯 | 陸佳慧