美股“黑色星期四”拖垮亞太!美元反彈、離岸人民幣跌破6.7

美股經歷“黑色星期四”,一夜跌完了前一日加息落地後的暴力反彈漲幅。恐慌情緒下,美元指數大漲,重返103以上,逼近104大關。美股暴跌導致亞太市場早盤開盤重挫。5月6日,人民幣對美元中間價較上日調降660點至6.6332,中間價貶值至2020年11月5日以來最低。開盤後,離岸人民幣迅速跌破6.7大關。截至北京時間6日9:40,美元/離岸人民幣報6.7199,美元/在岸人民幣報6.6861。香港恆生指數跌幅擴大至2%以上,上證綜指跌超1.3%。 图片alt隔夜盤中,道指一度跌超1375點,納指跌超6%。美東時間5月5日16:00(北京時間5月6日04:00),道指收跌1063.09點,報32997.97點,跌幅為3.12%;納指收跌647.17點,報12317.69點,跌幅為4.99%;標普500指數收跌153.30點,報4146.87點,跌幅為3.56%。而美股周三大漲,道指收漲932.27點,納指收漲401.10點,標普500指數收漲124.69點。“今天完全是‘多殺多’,不僅是成長股,連基本面強勁的石油股都被帶下來,真是想不到 。市場似乎沒有基本面的聯動,純粹因為缺乏流動性。”資深全球宏觀交易員袁玉瑋對第一財經記者表示。當日美股大型科技股全線走低,蘋果跌5.57%,亞馬遜跌7.56%,奈飛跌7.69%,谷歌跌4.71%,臉書跌6.77%,微軟跌4.36%;美股銀行股全線走低,摩根大通跌2.39%,高盛跌3.36%,花旗跌1.7%;美國能源股多數下跌,埃克森美孚跌1.47%,雪佛龍跌0.75%,康菲石油跌0.86%,斯倫貝謝跌1.2%,西方石油漲1.07%;熱門中概股多數下跌,叮咚買菜跌21.62%,億邦通信跌15.32%,愛奇藝跌13.33%,拼多多跌11.18%,嗶哩嗶哩跌10.68%,阿裡巴巴跌6.65%,京東跌6%,百度跌5.96%。清溪資本合夥人、資深美股交易員司徒捷告訴記者,“情況很類似2015年12月第一次加息後的市場。當時宣佈加息當天,大盤收漲,次日大跌。半個月後,2016年初A股熔斷,然後美股調整了兩個月。”他稱,“目前標普500指數的周線顯示出‘頭肩頂’形態,技術面利空。” 图片alt第一財經日前就報道,多家機構的交易員和策略師對記者表示,警報並未拆除,地緣政治風險、能源短缺、疫情反復等風險仍將擾動市場,美聯儲仍將在未來2-3次會議大幅加息50BP,市場波動性將加大。未來的不確定性仍然高企,需要保持警惕。地緣政治風險仍不容小覷。 中銀國際大宗商品市場策略主管傅曉對記者表示,歐盟內部正在就禁止俄羅斯原油和石油產品的提案進行討論,包括在6個月內逐步淘汰俄原油。受此影響,市場對俄羅斯出口下降的擔憂增加,支撐油價上漲。不過,美國拜登政府計劃在今年秋季進行6000萬桶原油的採購招標,ICE Brent主力合約價格一度達到114美元,日內漲幅達到4美元。隨後,美元指數走強,風險資產價格開始回調,ICE Brent主力合約一度跌至102美元。遠期曲線的backwardation(遠期貼水)結構走強,2207/2208合約的價差拉寬20美分左右,說明對俄羅斯供應下降的擔憂支撐着遠期結構。“一季度美國GDP已出現負增長,雖然存在一些季節性因素(企業加速補庫存),但如果再出現一個季度的負增長,這就已符合了‘衰退’的技術性定義。此外,疫情、烏克蘭局勢等挑戰仍存,市場經歷空頭回補後仍不排除會承壓下行。”City Index資深分析師西卡摩爾對記者表示,以納斯達克指數為例,利率攀升更不利於該指數的成分股,但短期可能也會出現空頭回補的反彈,交易員傾向於晚些再尋找賣出機會。另一外資行交易員對記者表示,鮑威爾稱沒有積極考慮加息75BP的選項,這一度推動美股在周三飆升。但是市場真的就相信了嗎?“在宣佈75BP加息不在討論範圍內後,美元對日元大幅拋售,從130.37的高點跌至128.62的低點。然而,一夜之間,美元對日元收復了所有失地。” 图片alt他提及,3月美國核心CPI同比增長6.5%,這是1982年8月以來的最高水平。隔夜,美國公佈了第一季度非農產業的勞動力成本,整體增幅為11.6%,預期為9.9%,而2021年四季度僅為1%,這也是20年來的最高讀數之一。北京時間周五晚間,美國將發布非農就業數據。美聯儲不僅會關註預計增長39.5萬的非農就業人數,還會關註平均時薪增速,目前預計環比增長0.4%。目前,美元看似上行動能仍存。嘉盛集團全球研究主管韋勒(Matt Weller)此前告訴記者,“這個全球儲備貨幣正在測試近20年高點所在的103.00-103.80阻力帶。如果美元指數站上103.80,則有望打開上漲空間,夏末或持續上攻105.00甚至更高的水平。”離岸、在岸人民幣價差維持在300點之上,說明離岸市場存在一定空頭頭寸。但記者此前就報道,人民幣或暫時承壓,但機構也並不認為會出現大幅貶值。目前資本流出中國股、債市場的勢頭已經較2、3月大幅放緩,且中國央行仍有較大的政策空間,例如提高外匯準備金率、發行離岸市場央票等。根據通聯數據Datayes,今年以來北向資金凈流出203.9億元,但4月轉為凈流入,滬股通合計凈賣出34.44億元,深股通合計凈買入97.45億元。就A股而言,瑞銀證券中國策略分析師孟磊則對記者表示,雖然利潤壓力猶存,但2022年A股一季度盈利恢復至小幅正增長。中上游材料行業的盈利同比增速在一季度有所放緩,但絕對值仍維持較高水平,而下游諸多行業在成本壓力下出現盈利負增長。此外,受房地產下行周期和疫情反復的影響,與房地產以及出行相關的行業在一季度也多為盈利負增長。高盛近期則表示,此前超配中國股票的立場仍然不變,有利的政策周期、監管力度減弱、估值不高以及整體倉位較低(全球共同基金對中國股市的配置比預期低430個基點)等都是原因所在。