美國在對全球“薅羊毛”?央視:美聯儲上輪加息縮表令新興經濟體損失慘重

  “前一天蹦迪,後一天ICU”。這就是美聯儲加息後美股的表現。

  當地時間5月4日下午,美聯儲通過會議決定將美國聯邦基金利率增加0.5%(即上漲50個基點),以降低美國高企的通脹率。加息後,聯邦基金利率區間增至0.75%到1%。這也是美聯儲22年來首次一次升息0.5%。

  美股暴跌,A股港股遭殃

  加息後首日,美股一頓大漲,當日,道指漲2.81%,標普500指數漲2.99%,納指漲3.19%。結果居然是“迴光返照”,一夜之後股市就徹底翻臉。

  美東時間5月5日,美股三大指數集體重挫。截至收盤,道瓊斯指數跌3.12%,報32997.97點;納斯達克指數跌4.99%,報12317.69點;標普500指數跌3.56%,報4146.87點。

  美國科技股全線大跌,其中蘋果跌5.57%、特斯拉跌8.33%、亞馬遜跌7.56%、谷歌-A跌4.71%、奈飛跌7.69%、微軟跌4.36%。以標普500指數成分股計算,美股總市值一日內總計縮水14359億美元(約合人民幣9.56萬億元)。

  對此,中金公司指出,市場再度動盪的原因,可能還是以消化緊縮擔憂為主、疊加通脹和增長壓力的擠壓。其中一個可能最為直接和簡單的解釋,就是FOMC會議後的表現太過樂觀,股市過了一夜才意識到,“漲錯了”,畢竟主要資產基本上都完全回吐了。

  美聯儲大幅加息,恐慌的不只是美股,A股、港股也同步被帶崩。

  截至5月6日收盤,A股方面,滬指跌2.16%報3001.56點,險守3000點大關,深成指跌2.14%報10809.88點,創業板指跌1.9%報2244.97點。港股方面,恆生科技指數收跌3.67%,險守20000點大關,恆生科技指數收跌5.27%,報4034.60點。

  美元指數升破104,創近20年新高

  劇烈動盪的,並不只有股票資產,美元指數的波動也同樣劇烈,已經創下了近20年的新高。非美貨幣則全線下跌,截至5月6日早上,離岸人民幣兌美元跌600多基點報6.6917。

  目前,美元指數報103.77,盤中一度沖破了104的關口,是2002年12月來首次,最高報104.07。

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  美元指數是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標,用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。美元指數上漲,說明美元與其他貨幣的比價上漲即是說美元升值。

  但是,對於全球其他各國而言,美元指數上漲,會導致國內黃金、石油等大宗商品價格下跌;導致大量資本外流去投資美元,影響國內股市的走勢;同時外匯儲備縮水;出國留學或旅游的消費也將增加。

  其他國家需要付出更多成本,進口商品和服務,由此導致的經濟規模差距,將進一步利於美國。但是,美國持有的美元購買力卻變得更強了,持有的美元也變得更多了,可謂是“在全球薅羊毛”。

  美聯儲上輪加息縮表令新興經濟體損失慘重

  據央視新聞報道,美聯儲上輪加息縮表令新興經濟體損失慘重。

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  為了美國自身利益考慮、抑制通脹,美聯儲自2015年12月啟動了新一輪加息周期,2018年更是加息四次,美元指數漲勢凌厲。

  一方面,美國財政和貨幣政策“放水”推動物價飛漲,並通過美元的國際儲備貨幣地位向世界輸出通脹,讓全世界為其經濟刺激措施埋單。另一方面,通脹愈演愈烈之際,美國又通過加息促使資本迴流,令不少國家蒙受惡性通脹和資本外流的雙重打擊。

  對於美聯儲的大幅加息行為,各地經濟學家都表示難以抑制嚴重通脹。

  前美聯儲特別顧問安德魯·萊文表示,美聯儲目前的加息力度不足以對沖當前嚴峻的通脹形勢。美國3月消費者價格指數同比上漲8.5%,漲幅刷新逾40年峰值,美聯儲宣佈加息50個基點無異於杯水車薪。

  緬甸學者埃敏梭認為,在全球疫情未得到控制、國際地緣政治風險上升的情況下,美聯儲此次加息將會對全球經濟產生不利影響,損人不利己。憑借貨幣政策收割別國經濟成果,已經是美國的慣用手段了,而其濫用美元霸權的做法也最終會傷及自身經濟。

  六月或加息75個基點

  目前,大幅加息的“後遺症”正逐步顯現,但美聯儲的加息進度或許依舊不會延緩。

  天風證券指出,考慮到中期選舉的時間點,4-6月可能是美聯儲引導緊縮預期最為鷹派的階段,下一次議息會議6.16日,美聯儲仍可能引導悲觀預期,做最大力度的收縮以引導通脹下行。

  這一方面是來自美聯儲的鷹派引導,另一方面來自持續上行的通脹壓力。雖然5月FOMC會議上鮑威爾鴿派表態不會加息75bp,但從當前CME利率期貨定價來看,6月+75bp的概率仍在80%以上(較之前有所回落)。

  對於加息是否會直接或間接導致經濟問題的出現,天風證券指出,要分情況而定,要看是主動預防性加息,還是應對惡性通脹以及隨後是否有不可控危機事件。

  自70年代以來,美聯儲共完整進行了8輪加息周期,當前開啟的是第9輪加息周期。歷史中,在經濟整體良好的環境下推出預防性加息的有2次:83-84年、94-95年,期間經濟運行也較健康。

  其餘的6次加息,或為應對惡性通脹、貶值壓力等被迫進行的持續貨幣緊縮操作,或是在加息中後期疊加了不可控危機事件。

  加息周期並不必然直接導致經濟或金融危機的出現,但如果是為應對已存在的嚴重經濟問題而被迫加息的,則很可能需要以犧牲一定經濟增長為代價,此時若再疊加能源國的地緣政治問題,則經濟就較難避免陷入衰退。

〖 證券之星資訊 〗

本文不構成投資建議,股市有風險,投資需謹慎。