新華保險一季度凈利潤跌至十年最低,股市大跌拖累險企投資收益

本文來源:創業圈 作者:何秀蘭

文|記者何秀蘭

受資本市場波動等因素影響,新華保險(601336.SH、01336.HK)今年一季度凈利潤大幅縮水,跌至十年來一季度的最低水平。

4月28日晚,新華保險披露了今年第一季度業績報告,一季度實現營業收入749.63億元,同比下降7.9%;歸屬於母公司股東的凈利潤13.44億元,同比下降78.7%。

根據此前披露的2021年年報,新華保險去年實現營業收入2224億元,歸母凈利潤149.5億元。當年全年實現總投資收益576億元,其中第一季度195.58億元的投資收益尤為亮眼。而今年第一季度,公司投資收益僅118.76億元,同比下降了近四成。

展望2022年,盡管市場形勢嚴峻復雜、投資壓力居高不下,新華保險高管們對未來發展道路仍保持樂觀。在此前的2021年業績發布會上,新華保險首席財務官楊徵表示:“目前,保險資金的現金流量不錯,資產規模仍然在增長,我們還有力量來進行更多投資佈局。”

不過,新華保險一季度凈利潤大跌嚇壞了投資者,4月25日、26日A股股價幾乎連續兩個跌停,最低股價創下了6年來的新低,市值縮水近200億元。新華保險將如何提升自身的可投資價值,讓投資者分享到公司發展的紅利?《創業圈》人物財經記者給新華保險發送了採訪函,截至發稿未獲回復。

資本市場波動,嚴重拖累投資收益

一季報顯示,新華保險今年一季度歸母凈利潤為13.44億元,同比減少49.61億元;投資收益118.76億元,同比下降39.28%。

《創業圈》人物財經記者對比新華保險十年來的一季報發現,該公司今年一季度的歸母凈利潤創下了2013年以來一季度的最低值,低於2013年一季度的14.65億元。2021年一季度最高,為63.05億元,其次為2020年一季度的46.35億元。

對於今年一季度利潤驟降的主要原因,新華保險在一季報中解釋稱,在去年同期凈利潤高基數的情況下,本期受資本市場低迷的影響,投資收益減少,導致本期凈利潤同比變動較大。

2021年,新華保險瞄準資本市場利好,實現了亮眼的投資收益。當年一季度,投資收益同比上升57.8%至195.58億元;歸母凈利潤63.05億元,創下去年四個季度中的單季最高利潤額。

2021年年報顯示,新華保險實現營業收入2224億元,同比增長7.7%;實現歸屬於母公司股東的凈利潤149億元,同比增長4.6%。

2021年,新華保險的投資收益尤為亮眼,總投資收益576億元,總投資收益率5.9%。從投資分類對象來看,債權型金融資產投資依舊是新華保險投資組合中的壓艙石,投資金額5772.14億元,在總投資資產中占比53.3%,比上一年減少5.5%。面對國內外資本市場環境復雜多變,新華保險持續配置長久期地方債、國債等利率債品種,同時靈活把握債券的交易性機會,波段操作,彰顯本公司“穩健、長期、價值”的投資理念。

不過,今年以來,資本市場出現波動,新華保險一季度投資收益大幅度縮水。面對“資產荒”和“低利率”的投資環境,新華保險能否靈活調整投資策略、佈局優質賽道,實現良好的投資收益,值得關註。

面對今年權益市場的大幅波動,新華保險將對投資組合做出何種調整以獲取更大投資收益?對此,記者未能獲得新華保險相關人士的置評。

保費增速承壓,需要全面轉型升級

新華保險成立於1996年9月,如今是國有控股上市壽險公司、中投直管企業、位列《財富》和《福布斯》世界500強企業。2011年,新華保險在上海證券交易所和香港聯合交易所同步上市。2021年,新華保險已建立覆蓋全國的銷售和服務網路,共設立約1770餘家分支機構,原保險保費收入超過1600億元,總資產過萬億元。

目前,壽險行業已經進入改革、轉型的新階段。面對行業頹勢,新華保險一方面投資收益縮水,另一方面,核心保險業務的增長也面臨較大壓力。

去年一季度,新華保險實現原保險保費收入633.92億元,同比增長8.8%,而今年一季度,實現原保險保費收入為648.90億元,同比僅增長了2.4%。其中,受新冠肺炎疫情持續沖擊、營銷人力規模縮減等因素影響,長期險首年期交保費85.66億元,同比下降18.3%;短期險保費14.30億元,同比下降41.4%。

今年一季報發布之前,新華保險曾在4月22日晚發布業績預減公告。該公告發布後的第一個交易日,新華保險股價跌停,4月26日繼續大跌8.49%,兩天蒸發市值約195億元。

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值得註意的是,增速緩慢是壽險行業面臨的共同問題,其他險企今年一季度業績也不容樂觀。例如,太保人壽、中國人壽和平安人壽分別實現保費收入994.5億元、3150億元、1626.14億元,同比增長4.23%、-2.75%、-2.27%。

在新華保險2021年年報中,公司董事長徐志斌對前景充滿樂觀,他表示:“縱觀大勢,我們對行業前景充滿信心。”

公開資料顯示,徐志斌曾在全球頂級投行高盛集團工作近十年。2010年4月至2013年5月,徐志斌就職於中國建銀投資有限責任公司,歷任風險管理部業務總監、總經理、高級業務總監。後加入宏源證券,2019年11月至2020年12月任申萬宏源集團總經理。徐志斌現任中投公司執行委員會成員兼匯金公司副總經理、股權管理二部主任,2021年11月起還擔任新華保險董事長。

《創業圈》人物財經記者註意到,新華保險首席執行官、總裁李全也是投資領域科班出身。1988年,李全取得中國人民銀行研究生部貨幣銀行專業經濟學碩士學位,先後擔任過中國農村信托投資公司銀行部業務經理、博時基金督察長,2010年3月至2019年9月擔任新華資產管理公司總裁,2019年8月起擔任新華保險首席執行官、總裁。

2022年,壽險行業仍處於客戶需求轉型的陣痛期,在2021年年報中,李全表示:“我們將以公司“十四五”規劃分解落地為契機,圍繞高質量發展主線,集中資源加快發展動能轉換, 一步一個腳印地將難點攻剋,尤其在重點戰略事項上形成突破,推動新華全面轉型升級。”