如果巴菲特直接投資A股 他會成為A股的神話嗎?

A股結束了四月份的交易,上市公司2021年年報披露同時結束。根據公開資料顯示,滬深兩市所有上市公司的凈資產收益率為8.68%,同比上升1.23個百分點,表明中國股市整體盈利能力在去年有了明顯提高。

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按照凈資產收益率算,去年超過15%的有四個行業:食品飲料、基礎化工、煤炭和建築材料。熱景生物、雙環科技和東方生物的扣非凈資產收益率均超70%,名列A股凈資產收益率前三甲。

投資者如何從近4800家上市公司中選出有盈利能力和發展前景的股票呢?我們可以參考被業界稱為價值投資標桿的股神巴菲特三大財務指標選股標準:凈資產收益率高於15%;凈利潤增長率高於5%;毛利率高於40%。其中凈資產收益率是最重要的參考指標。

如果以上市公司最近三年的上述三大財務指標計算,剔除新股後僅有34只個股符合巴菲特的選股標準。換言之,多達4800家的A股上市公司在巴菲特的眼裡,僅有34家個股值得投資。

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這34家個股主要集中於各行業的白馬股里,其中食品飲料行業占據十席:貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、口子窖和捨得酒業等。醫藥生物占據九席:愛爾眼科、邁瑞醫療、歐普康視和片仔癀等。與電子、通信和電腦有關的僅六家公司:海康威視、中穎電子、億聯網路、同花順、恆生電子和法拉電子。

從這份名單中不難看出,如果巴菲特來投資A股,也主要集中“喝酒吃藥”,所以大家不要抱怨為何A股投資者總喜歡炒酒炒藥,而科技股卻不能像美股的科技股那樣受到市場追捧?因為在A股市場,真的只有白酒和醫藥行業具有穩定的盈利能力

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拿數據說話,在剛剛結束的四月里,A股市場跌幅不小,其中滬指跌超6%,創業板跌幅更大,將近13%,但按照巴菲特標準選出來的34家個股在4月份整體跌幅僅僅2.6%左右,遠遠跑贏大盤。

所以,如果巴菲特直接投資A股,他依舊會成為A股的價值投資典範,依舊是A股的神話!

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