A股:突然大跌,又發生了什麽?午後行情分析!

周五(5.6日),A股半日交易,滬深兩市跳空低開,低位震盪。

早盤,上證指數大幅低開,弱勢反抽10來個點後橫向震盪,午間收盤前小幅跳水,並再度擊穿3000點,半日下跌2.31%,成交2257億。

創業板低開2.65%,隨後在寧王的帶領下緩慢回升,跌幅一度收窄至1%,11.05分後與上證共振下挫,半日收跌1.95%。深成指趨同,下跌2.33%,成交2760億。

盤面上,個股普跌,個股翻紅853只,下跌近3837只,漲停83只,跌停45只,漲幅位於5%~漲停之間63只,市場賺錢效應再度冷卻。

板塊上,僅有IT設備和軟體服務上漲,其餘54個板塊全部收綠。其中酒店餐飲、電器儀表、房地產、有色和旅游占據跌幅榜,且跌幅均超過3.80%。

图片alt

4連陽後,A股迎來大幅度回踩,其主要原因在於:

1、海外加息和縮表帶來流動性擔憂,盡管靴子落地,市場一度解讀為利好出盡,預期管理較為充分。

但巧婦難為無米之炊。通俗講就是:市場錢少了,所有風險資產都面臨着價值重估。

反過來說就是,周四美股的大漲本質上是一個“釋壓性”技術性反彈,當短暫的激情之後,市場開始正視流動性收緊這一事實。

於是我們看到,美股三大指數大幅下跌,道指跌3.12%,納指跌4.99%,標普跌3.56%。

疊加,抵押貸款利率30年期平均利率由上周的5.1%躍升至5.27%,創下2009年8月以來最高,這一指標的大漲使市場回憶起2008年金融危機,全球資本市場脆弱的信心再遭打擊。

2、主力資金信心不足,昨天短暫凈流入之後,今日半日就大幅凈流出237.42億,且重災區恰好又是釀酒、房地產以及電力等權重板塊。

图片alt

但是,我並不認為這里的風險大於收益,理由在於:

1、資金面較為友好,銀行間同業拆放利率全線走低。

1天期限下行43.20個BP,1周期限下行11.40個BP,2周期限下行13.70個BP,1月期限下行0.20個BP,其餘3個月期限、半年、9個月以及1年期限均出現了不同程度的下行。

2、兩融數據中,融資餘額止跌回升。去年12月中旬融資餘額約1.73萬億,隨後單邊遞減,當前最新數據為14397.55億,較上一交易日增加了59.89億,其中滬市融資餘額為7703.59億,深市融資餘額為6693.96億。

3、技術上,昨天我說過,上證指數日K線四連陽,短期的反彈發力過猛,且在30分鐘K線周期上,其60單位均線(30小時均線)處於緩慢下降趨勢中,其餘三條均線(5、10和20單位)多頭發散排列,這里有回撤確認要求。

今日市場恰逢利空,市場直接大幅低開回踩5天均線和30小時均線,正好順應了短期獲利盤離場和短期技術層面修復訴求。

图片alt

另一方面,早盤大幅低開之後回升,第一個30分鐘錄得穿頭破腳陽線,第二個和第三個30分鐘高位震盪,最後半小時快速殺跌,靠攏60單位均線(30小時均線)。這意味着短期調整方式上主力資金選擇了以空間換時間方式,即在空間上快速回踩到位,然後,然後溫和震盪回升。

創業板短周期技術特徵與上證趨同。

而此前我說過,3000以下就是一個誘空區域,這里反復震盪,跌破3000又收復3000,無數次的反復,其目的就是主力機構收集籌碼的行為。

只不過,這個過程可能相對超出散戶投資者預期,疊加下跌良久的背景下,散戶思漲訴求壓抑積累較多,這兩者疊加下,任何一詞稍微超預期的下跌,都顯得是世界的末日,事實上市場築底磨底性質和結構並未改變

綜合分析:當前行情性質上就是築底磨底,今日下跌本質上就是修復短期技術乖離,清洗短期浮籌以及釋放外圍利空行為,且完成方式較為激進,午後或迎來“偷襲”式逆轉!

(文章系溯源投資思路整理和思考,不構成投資建議,僅供參考)