美聯儲加息50基點!22年來首次,新一輪收割開始

摘要:符合市場預期

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美聯儲加息終於靴子落地。

美當地時間5月4日下午2時,美聯儲宣佈加息50個基點!將聯邦基金利率目標區間上調到0.75%至1%之間。

盡管此前美聯儲已多次釋放相關消息,強化預期,降低加息影響,但加息幅度達50個基點,是自2000年以來首次。可見其收緊貨幣政策的緊迫性。

目前,美的通脹率高,而美聯儲期望迅速採取行動使通脹回落,不僅這次加息50個基點,還放出消息,假設經濟和金融狀況與預期一致,在接下來的兩三次會議上單次加息50個基點是得到FOMC成員普遍支持的可能選項。

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而市場此前也普遍預期,今年5月、6月可能會各加息50個基點。

美元每一次加息,其他國家都如臨大敵,因為這意味着美元將迴流,國際慣用的美元結算大宗貿易將受影響,他國貨幣將貶值……

簡單來說,美元的加息如同亮出收割的鐮刀。

不過,這一次,美聯儲不僅要加息還有縮表計劃。

其宣佈將在6月開始啟動縮表計劃,初始階段美國國債的縮減規模將為每月300億美元,3個月後每月減持規模將擴大至600億美元;機構抵押貸款支持證券(MBS)初始縮減規模將為175億美元,3個月後每月減持規模將擴大至350億美元。

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目前,無論是美元加息還是縮表計劃,並非因經濟繁榮之下,需要降溫引起的,而是通脹壓力之下不得以而為之。

目前,美國CPI由2021年3月的2.7%增至8.6%,據招行研究院統計數據顯示,這是1980年以來新高。

但貨幣緊縮除了能降溫,還有另一面,比如影響投資者信心,無論是企業投資還是個人投資都要受影響,而居民端的消費也將受到抑制,盡管美國內經濟有反彈,但大宗商品漲價及供應鏈阻斷等多方面因素影響,加之地緣政治等因素,國際能源、糧食價格均在上漲,美或將面臨滯脹壓力。

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不過,從目前的來看,此次美聯儲的預期管理頗為到位。早在今年1月,就放出消息計劃在今年3月加息,且不排除未來每次議息會議上都加息。因此,此次加息幅度雖然大,但其股市反應是不跌反漲。

此外,下半年美聯儲仍可市場情況來把控加息的節奏。有時候宏觀政策也並非敢一刀切,也不得不走一步看一步。

再來看對我們的影響。

美元加息,最直接的影響是我們的人民幣、匯率、貨幣政策承壓;同樣面臨美元迴流,我們的資本市場也會受到一定程度的影響。這些負面影響,都是我們需要面對的。

當然,央行一再強調“以我為主”,我們的貨幣政策也還有操作空間。

相比美元的加息,如今各地受疫情反復等多方面因素影響,如何早日恢復經濟,堅持發展才是硬道理恐怕才是我們的重中之重。

2022年,我們又多次見證歷史,外部的、宏觀方面的因素我們無法左右,至少個人財務方面,先安全穩健為主,挺一挺,困難的時期總有熬過去的時候。

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