半導體設備兩巨頭一季度業績開門紅 行業高增長能否延續?

4月27日,北方華創(002371,SZ)發布了2021年年報和2022年一季報。同日,中微公司(688012,SH)也發布了2022年一季報。

2021年,北方華創實現營業收入約96.83億元,同比增長59.9%;歸屬於上市公司股東的凈利潤約10.77億元,同比增長100.66%。

針對2021年的業績增長,北方華創表示:“報告期內,受全球晶元短缺、國內晶元需求旺盛等因素驅動,下游集成電路生產線投資意願增強,隨着公司設備種類不斷豐富、成熟度持續提高,訂單量和出貨量均實現較快增長。”

據北方華創和中微公司2022年一季報,兩家半導體設備巨頭皆呈現了高增長態勢,兩家公司的營業收入同比增速分別為50.04%和57.31%。

北方華創2021年業績強勁增長

2021年度,電子工藝裝備為北方華創貢獻營業收入約79.49億元,同比增長63.24%;電子元器件貢獻營業收入約17.15億元,同比增長47.22%。

图片alt

圖片來源:北方華創2021年報截圖

“2021年,全球晶元短缺現象持續,我國依然是全球最大的晶元消費市場,國內集成電路廠商資本支出持續增加。受產線新建及擴建項目拉動,國內集成電路設備需求在全球占比中保持較高份額,給國內設備企業帶來良好市場機遇。”北方華創表示。

針對電子元器件業務2021年的表現,北方華創稱:“報告期內,下游市場對高端晶體器件、電阻、電容和模塊電源需求較為旺盛,公司電子元器件業務需求呈現持續增長勢頭。”

成本方面,2021年度,北方華創的營業成本增速較營業收入慢,毛利率有所提升。2021年度,北方華創電子工藝裝備業務毛利率33%,電子元器件業務毛利率68.9%,皆較上年有所上升。

《每日經濟新聞》記者註意到,2021年北方華創研發費用約12.97億元,同比增長93.52%(上年約6.7億元)。

“半導體裝備板塊,集成電路和泛半導體裝備取得多項研發成果,市場拓展順利。集成電路裝備面向邏輯、存儲、功率、先進封裝等多領域拓展,刻蝕機、PVD、CVD、ALD、立式爐、清洗機等多款新產品進入主流產線。”北方華創表示。

兩巨頭一季度開門紅

2022年第一季度,北方華創實現營業收入約21.36億元,同比增加50.04%;歸屬於上市公司股東的凈利潤約2.06億元,同比增加183.18%。

图片alt

《每日經濟新聞》記者註意到,今年一季度,半導體設備產業高增長態勢延續。除北方華創在一季度實現營業收入大幅增長外,中微公司在一季度也實現營業收入大幅增長。

據中微公司一季報,其在今年一季度實現營業收入約9.49億元,同比增長57.31%。針對營業收入增長,中微公司稱:“受益於半導體設備市場發展及公司產品競爭優勢,本報告期刻蝕設備收入為7.14億元,較上年同期增長約105.03%;由於公司新簽署的MiniLED MOCVD設備規模訂單在本期尚未確認收入,MOCVD設備本期收入為0.42億元,較上年同期下降約68.59%。”

图片alt

據SEMI(國際半導體設備材料產業協會)預測,全球前端晶圓廠設備支出預計將在2022年同比增長10%,達到超過980億美元的歷史新高,這標志着連續第三年的增長。SEMI總裁兼首席執行官Ajit Manocha表示:“半導體設備行業經歷了一段前所未有的增長期,在過去幾年中,晶元製造商擴大產能,以滿足各種新興技術的需求,包括人工智慧、自主機器和量子計算。”

有賣方研究機構認為,2022年的半導體設備產業將繼續延續高增長態勢。華創證券認為,目前國內晶圓廠遠不能滿足自主可控的需求,未來幾年國內晶圓廠擴產有望保持高增速。

國信證券在研究報告中轉引IC Insights預測,2022年全球半導體行業資本開支在2021年的1539億美元歷史記錄上再增長24%,達到1904億美元。國信證券認為,全球半導體行業預期需求持續旺盛,全球半導體行業開支維持高增長,2022年全球前道晶圓廠設備支出有望連續第三年創歷史新高。

此外,針對2022年的經營計劃,北方華創表示,“半導體裝備產業化基地擴產項目(四期)”及“高精密電子元器件產業化基地擴產項目(三期)”將全面開工建設,“高端半導體裝備研發項目”按計劃推進關鍵核心設備開發。

盡管北方華創以及中微公司今年股價已經大幅調整,但兩家公司的估值仍舊較高,北方華創的滾動市盈率超過百倍,中微公司的滾動市盈率也在60倍之上。若未來半導體產業高景氣度不能維持,兩家公司可能面臨較大的估值下修壓力。

图片alt 图片alt

搜索

復制

每日經濟新聞