在波譎雲詭的石油市場“淘金”,巴菲特曾陷“龐氏騙局”,仍堅定看好新能源方向

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實習記者|胡冰

一年一度的巴菲特股東大會將於當地時間4月30日至5月1日召開,今年大會的舉辦地是在內布拉斯加州的奧馬哈市,這也是疫情後會議首次回歸線下。

在過去的一年裡,巴菲特執掌的伯克希爾·哈撒韋公司(以下簡稱“伯克希爾”)業績非常亮眼。據伯克希爾年報顯示,2021年伯克希爾的股價大漲29.6%,創下近8年最佳表現,跑贏了標普500指數,該指數2021年漲幅為26.89%。公司歸屬於股東的凈利潤為897.95億美元(約合人民幣5672億元),上年同期僅為425.21億美元,增幅高達111%。

重點來看,作為公司的“四大巨頭”之一,能源業務收益也創新高。巴菲特在致股東的一封信中稱:“BHE(伯克希爾-哈撒韋能源公司)在2021年賺了創紀錄的40億美元。這比2000年的利潤1.22億美元增長了30多倍,那一年伯克希爾第一次購買了BHE的股票。現在,伯克希爾持有該公司91.1%的股份。”

不僅如此,伯克希爾堅定重倉佈局能源巨頭——雪佛龍也對股價上漲有幫助。在向SEC提交的F13報告中我們發現,截至2021年四季度末,伯克希爾前五大重倉股依舊沒有變化,分別為蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂和卡夫卡。但能源巨頭雪佛龍一度成為前十大重倉股。

早在2020年第三季度,伯克希爾開始建倉雪佛龍,後續不斷加倉,去年第四季度,巴菲特對雪佛龍的加倉幅度達33%。截至2021年底,雪佛龍成了伯克希爾的第九大重倉股,持股數量達3820萬股,持股市值44.9億美元。

當然,其買入雪佛龍的邏輯也很簡單,去年下半年國際能源價格的大漲,導致了相關股票價格的上漲,作為能源巨頭,雪佛龍自然是其中最大的受益者之一。從去年9月開始,雪佛龍股價就開啟了一波大漲,從92美元/股一路漲至近期的139.44/美元股,漲幅超過了44%,市值達到了2634億美元創下了歷史新高。

今年以來,全球市場值多事之秋。自俄烏沖突爆發以來,國際原油價格一路飆漲,雪佛龍股價也隨之一路飛漲。從最低116.07美元飆至最高174美元,年內最大漲幅接近50%,總市值增長超過1000億美元。

石油市場波譎雲詭,2020年的股東大會上,巴菲特都表示不可預測,但他也擅長在這種市場動盪中挖掘機會。

所以,在這個市場,他不斷的賣出買進,曾“賺到錢”,也“失過手”。

2020年第二季度,隨着油價暴跌,巴菲特一度清倉了西方石油。

巴菲特在2020年5月3日的股東大會上被問到對西方石油的投資時表示,能源業是這樣一個行業,相應長的時間後,就極大可能會獲得回報,這些業務需要較長的支持性。但是目前,油價處於一個低迷的狀態。未來幾年,石油開採可能都不值得投資。存儲、市場需求、沙特的動作等都是需要考慮的問題。如果在價格不理想的狀態下投資石油公司,這是錯的。

他說:”石油股本不會被完全摧毀,仍然有大量金錢也在繼續投資,未來是沒有辦法預測的。但是今天購買石油就相當於下註,石油價格是有風險的。”

巴菲特還表示,如果油價一直處於低位,將會有大量的不良能源貸款,而將無法想象股權持有者會遭遇什麽。

在能源價格飆升之際,股神也“吃回頭草”。今年3月以來,巴菲特連續多日買入西方石油公司的股票,持股累計達到1.364億股,占西方石油在外流通股票的14.6%,價值超過72億美元。

傳統能源不可預測,巴菲特對新能源領域則較為堅定的看好。

據彭博1月20日消息,伯克希爾計劃斥資39億美元(約合人民幣247億元),建設風力、太陽能發電項目,將提升美國愛荷華州的清潔電力占比。

伯克希爾旗下中美能源公司(MidAmerican Energy)公告稱,這項可再生能源項目將帶來2042兆瓦風電和50兆瓦太陽能發電。該公司還計劃資助跟碳捕捉、儲能和小型核反應堆有關的技術研究。據悉,這可能成為可再生能源領域的最大投資項目之一。

目前,巴菲特已擁有三個大型光伏項目,裝機容量總計1819兆瓦。2020年5月,巴菲特投資的美國“雙子座太陽能”項目(Gemini Solar)獲美國內政部批準安裝。該項目位於拉斯維加斯北部,預計耗資10億美元,裝機容量690兆瓦。

另外兩座百兆瓦級光伏電站均位於加州,分別為“Topaz Solar”項目和“太陽能之星”(Solar Star)項目,裝機容量分別為550兆瓦和579兆瓦。

巴菲特對風電、光伏的大手筆投資,無疑彰顯了其對於清潔能源產業的看好。他對中國比亞迪的喜愛盡人皆知。2018年2月,巴菲特在接受美國專訪時講述了他最欣賞的四個CEO,比亞迪王傳福名列其中。目前比亞迪也是其持有的唯一一家中國公司,第八大重倉股,占比為7.7%,市值76.93億美元。

當然,巴菲特在新能源的投資也並非一帆風順。2021年11月9日,舊金山灣區一家太陽能公司的老闆因實施“龐氏騙局”,騙取了投資者多達10億美元,被判處30年監禁。據悉,這起“龐氏騙局”時間跨度接近8年,涉及35個投資基金、至少17個受害投資方,伯克希爾旗下的投資公司也曾投資入股了這家詐騙公司的太陽能項目,最終導致公司蒙受了3.4億美元,約合21.7億元人民幣的損失。

盡管如此,在新能源這個方向上他是堅定的。巴菲特認為,在能源領域,雖然需要投入很多,未來會收獲可觀的回報,所以他願意不斷長期投入。他曾在股東信里說:“我們國家的電力設施需要進行大規模的改造,而它的最終成本將是驚人的。這項任務需要伯克希爾哈撒韋能源公司未來幾十年全部收入的投入。我們歡迎挑戰,並相信增加的投資將得到合理的回報。”

今年,這位享譽世界的投資大佬已是91歲高齡。幾十年的投資生涯,他常在其致股東信中,剖析自己在投資中掉過的坑,正是憑藉著這始終穩健的心態和清醒的頭腦,成為屹立不倒的投資傳奇。我們期待今年的股東大會,股神又將為我們帶來哪些獨到的投資觀點。