拜登日韓之行可能啟動的“印太經濟框架”是什麽?產業鏈轉移之險

拜登接下來有一個東亞之行,拜登將於5月20日到5月22日訪問韓國,然後飛赴日本。

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這次拜登東亞之行,很引人關註的一個點是,美國在東盟峰會“難產”的印太經濟框架,很可能是會在拜登接下來的日韓訪問之旅上宣佈。

關於這個“印太經濟框架”,是美國在去年的“產業鏈優化”後,鼓搗出的新名詞。

目前外界普遍認為,美國的“印太經濟框架”是建立在“印太戰略”基礎上,意味着這個“印太經濟框架”就是一個試圖把我們剝離出去,充滿排他性的經濟框架,跟之前奧巴馬推行TPP貿易協定目標是一致的。

只不過美國現在已經很難重返TPP貿易協定,所以乾脆就想鼓搗出“印太經濟框架”來填補這方面空白。

本來外界預期,這次美國東盟峰會上,美國會正式宣佈這個“印太經濟框架”,並讓東盟成為“印太經濟框架”的首批發起者。

這就是美國拋給東盟的誘餌,但是東盟沒咬美國的鉤,所以美國只能把目光看嚮日韓。

關於這件事情,我們得先從5月12日召開的美國東盟峰會說起。

在這次美國東盟峰會召開之前,就有很多“聳人聽聞”的小道消息流傳,大概都是在渲染,本次峰會,美國會把東盟拉攏過去,美國產業供應鏈會把我們剝離出去,並讓東盟來承接。

因為這類小道消息用詞都很誇張,一副明天美國產業鏈就會集體從我們這里轉移到東南亞,把產業鏈轉移說得跟喝開水一樣容易,搞得不少人很擔心,有點人心惶惶的感覺。

不過,從本次美國-東盟峰會的結果來看,仍然還是雷聲大雨點小。

會議主要有兩點實質性結果:

1、承諾在今年11月將東盟與美國關系升級為“有意義、實質性和互惠互利的全面戰略夥伴關系”。

2、拜登宣佈將向東盟投資1.5億美元,用於加強東南亞清潔能源建設、海上安全、抗擊新冠疫情等。

而在峰會前傳得沸沸揚揚的供應鏈轉移的事情,卻完全沒有看到任何提及的內容。

並且拜登宣佈將向東盟增加的1.5億美元投資,也不知道拜登怎麽好意思拿出來,從拉攏東盟的角度來說,這點錢還不夠塞牙縫,有點打發敷衍的意味。

要說這點錢就能把東盟拉攏過去,我是一百個不相信的。

其實,峰會前所謂供應鏈轉移的傳聞,主要就是指美國即將推出的“印太經濟框架”。

美國試圖重整產業鏈,來實現美國產業鏈把我們剝離出去,這是美國過去這4年一直在做的事情。

美國將其稱之為“產業鏈優化”。

2018年,特朗普發動貿易戰後,就一直在推行這種“產業鏈優化”,但成效並不好。

兩年貿易戰,我們基本是撐下來了,雖然是有一些低端製造業的產業鏈轉移到東南亞,但基本沒有影響大局。

2020年疫情爆發後,得益於我們在這之前整體控制住了疫情,不但這些產業鏈沒有從我們這轉移出去,反而全球海量訂單臨時轉移到我們國內,造成我們去年外貿極端火熱的現象。

一直到去年底,全球對中國製造的依賴度是在進一步加大,而不是削減。

這個主要是我們控制住了疫情。

所以美國很清楚,想要進行所謂的“產業鏈優化”,首先要做的一點,就是讓疫情把我們搞亂,並不擇手段來忽悠我們躺平。

只要我們躺平了,疫情也開始肆虐了,就沒有跟國外的這種“比較優勢”。

而全球產業鏈的長期構建過程里,就是建立在“比較優勢”基礎上。

全球資本和企業,都會基於“比較優勢”自覺地用腳投票。

結果,今年我們疫情就這樣詭異的爆發了,這個影響確實很大。

但只要我們能夠果斷控制住疫情,還是能把不利的局面一點點輓回。

而且產業鏈轉移也不是說喝開水,今天說轉移,明天就可以徹底轉移乾凈。

資本和企業,都會通過各種“比較”,來權衡在哪個地方投資建廠的性價比更高、收益比更高。

雖然我們被這波疫情打亂了節奏,不過這一下失血,也不至於就把我們弄休克了。

畢竟我們經濟大動脈也不是只有一個。

我們跟東盟的貿易依存度依然很高,所以,美國想趁我們疫情爆發的節骨眼,去和東盟召開峰會,來拉攏東盟,但東盟也不是那麽容易被忽悠的。

我個人猜測,在峰會上美國各種許諾,會如何如何進行各種產業鏈轉移。

要求東盟成為首批加入“印太經濟框架”。

但東盟並沒有一口答應下來,對美國拋出的一些誘餌沒接。

於是,美國最後只能象徵性的給個1.5億美元的投資,換來東盟和美國升級為全面戰略夥伴關系,讓場面不至於顯得太尷尬。

這個其實側面反應,當前美國其實資金還挺緊張的。

以前美國有錢的時候,美國肯定直接大力度投資,再通過龐大的利益紐帶,把人拉攏過來。

但問題是,現在美國沒錢。

美國的債務當前已經超過30萬億美元。

之前美聯儲無限印鈔,美國還可以大幅度舉債,反正有美聯儲印鈔兜底,所以美國兩年時間債務就從22萬億美元,暴增到30萬億美元。

但今年,美聯儲開始激進的加息縮表,美國政府的最大水源沒了。

雖然這種情況下,美國政府仍然還是可以舉債。

因為美國發行債券和印鈔,是兩碼事。

發行新債券,不意味着印鈔,但這就得完全靠市場買單,沒有美聯儲兜底。

市場不像美聯儲可以無限印鈔,所以美國政府要發行新債券,就要給更高的利息,目前美國10年期國債收益率已經漲到3%左右。

也就是說,現在美國政府發行新債券的利率,已經基本處於過去14年的最高水平。

美國過去兩年,每年財政赤字都超過2.5萬億美元,遠超過疫情爆發前不到1萬億的水平。

所以,美國現在確實沒錢。

美國如果不控制好自己的財政赤字,在這輪美聯儲加息縮表周期里,美債收益率恐怕會漲到一個相當驚人的水平。

另外一方面,俄烏沖突的爆發,讓美國需要對烏克蘭大量援助,動輒就是數百億美元。

雖然這些援助也不是“免費”,但很多都是需要戰後,烏克蘭通過各種資源去還給美國。

所以,在美聯儲加息縮表周期里,美國現在資金還比較緊張。

這就導致美國這次看東盟不肯咬鉤,就只能給1.5億美元這個看上去比較寒酸的價碼。

至於為什麽東盟不願意咬鉤,不像日本那樣徹底站隊美國。

這個是因為我們和東盟整體關系一直比較好,並且我們和東盟的互相經濟依賴度很高。

我們和東盟是互相最大貿易合作夥伴,2021年我們和東盟雙邊貨物貿易總額達8782億美元,美國與東盟貿易額僅為3790億美元。

我們和東盟所有10個成員國都簽署了“一帶一路”相關文件。

東盟占“一帶一路”沿線國家貿易額的一半之多。

顯然,從利益角度出發,我們能給東盟的,要比美國能給東盟的,要多得多。

這種情況下,只要東盟還稍微有理性,就不可能像日本那樣徹底站隊美國。

這也是東盟過去4年,一直在我們和美國之間,一直保持中立,不選邊站隊的原因。

因為兩頭,東盟都得罪不起。

像新加坡一直有一個想法就是,利用東盟同時是中美“共同朋友圈”的優勢,來起到一個潤滑劑的效果,來降低雙方的摩擦。

當然了,這只是東盟內部一種比較美好的想法。

隨着未來我們和美國的競爭越發激烈,像東盟這樣走鋼絲的空間會越來越小,東盟想要堅持不選邊站隊的難度會越來越大。

過去兩年,另外一個走鋼絲,不選邊站隊的國家是韓國,但在今年換人後,韓國也開始出現一些新變化。

就在5月9日,韓國新任總統尹錫悅就表示,考慮讓韓國加入“印太經濟框架”。

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本來美國是打算在這次和東盟的峰會上宣佈“印太經濟框架”。

但東盟不咬鉤,美國就只能把目光看向了日韓。

日本不用說了,是美國過去兩年最堅定的馬前卒,當前美國進行“產業鏈優化”基本都是跟日本一起共同推進的。

韓國因為換人了,尹錫悅一直以親美派自居,剛上任肯定是要給美國買單。

所以,拜登在5月20日開始的這次東亞之行里,大概率會宣佈所謂的“印太經濟框架”。

美國試圖從經濟層面去試圖把我們排除在外。

這一點,我們要有心理準備。

但同時,我們也不要妄自菲薄。

不要覺得美國今天宣佈要“產業鏈優化”,所有企業就會乖乖聽美國的去轉移。

企業自身會進行“比較”。

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我們自身也有其他國家所不具備的優勢,比如完善的基建和基礎設施,全世界一流的超大物流體系,穩定的營商環境,勞動力整體素質比較高等等。

而且,我們有很強的產業鏈“規模效應”,長三角和珠三角,這兩塊我們經濟大動脈,基本囊括了全球產業鏈,上下游產業配套很完善。企業在我們這里建廠,可以非常方便的“就近”獲得所需的零部件,大大降低生產成本。

這種規模效應,是其他國家短時間很難實現,並替代的。

所以,我們要對美國“印太經濟框架”這種產業鏈轉移做法,高度警惕。

同時,我們也不要妄自菲薄,總覺得自己可以分分鐘就被替代了。

我兩年前就跟大家分析過,逆全球化的結果,就是“區域化經濟體系”的構建。

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當時我是跟大家明確預判,世界會長期進入“一個世界,兩個體系”的貿易模式。

這其中就包括這種世界可能逐步分割成兩套產業鏈體系,以前是一套全球產業鏈,未來可能變成兩套產業鏈。

當然,我們肯定是希望維持以前的全球化模式,這對我們最有利。

但問題是,這並不以我們主觀喜好而轉移。

特別是在今年俄烏沖突爆發後,這種世界割裂的態勢越發明顯。

以前全球化,大家只註重經濟效益,但現在大家都會更加重視疫情這種突發危機,還有地緣危機的影響。

會更加重視供應鏈安全,這必然會出現一波全球產業鏈結構變化。

對此,我們不必感到恐慌。

這種全球產業鏈的結構變化,會遵循一些規律,比如“交好原則”,“就近原則”。

世界各國都會考慮把關鍵產業供應鏈,要麽放在自己國家,要麽放在自己關系好的國家。

在這個基礎上,還要考慮“就近原則”,因為過去兩年航運價格暴漲,“就近原則”所帶來的的區域化經濟體系優勢更加明顯。

而東盟是距離我們最近的又一個龐大的製造潛力區域,和我們當前貿易依賴和互補度還很高。

所以,在未來的區域化經濟體系里,美國想把我們完全孤立,基本是不可能的。

不管美國如何產業鏈轉移,未來的世界區域化經濟體系里,我們肯定是其中重要一極。

這一點大家還是要有信心。

中國當前的製造業規模,是中國人民用勤勞和智慧一點一點爭取來的,不是靠誰的施捨。

所以,誰想要取代我們,都得先問問自己有沒有這個本事。

我們不要妄自菲薄,也不要妄自尊大,踏踏實實把自己的事情做好,才是最重要的。

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